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中國快遞物流健康監測報告|韻達申訴率與極兔持平 京東物流上市行業升級“三超多強”

每日經濟新聞 2021-06-30 21:29:22

定期更新,每月盤點。致力推動中國快遞物流業更好地邁向高質量發展的新時期。

每經記者 趙雯琪    每經編輯 李卓    

作為長期深耕上市公司領域、關注新經濟發展的財經專業媒體,每日經濟新聞旗下智慧物流研究院、每經智庫·未來商業研究中心自2020年10月起,每月定期推出中國快遞物流健康監測報告。我們試圖構建以郵政為核心的行業數據、以統計局社零為核心的產業鏈數據、以二級市場市值為核心的市場數據,形成XYZ軸交錯的“三維數據”,更加精準地定位中國快遞物流業的健康指數。

第九期報告中,我們通過對國家郵政局官方權威行業數據的持續追蹤,重點從快遞企業的服務問題、企業申訴處理工作質量評價等維度,對2021年5月的快遞行業整體水平進行分析。

具體來看,在5月,韻達快遞業務量已超2020年11月,日均破5000萬票,再創歷史新高,與其他幾家的業務量差距也在拉大。而在前兩月快遞業務收入和業務量增速均超過韻達後,圓通在5月繼續增速雙雙超過韻達,“榜眼之爭”持續激烈,但是圓通與韻達的業務量差距卻進一步拉大至1.43億件。

在快遞服務方面,在上個月快遞公司申訴率得到大幅度改善之後,本月快遞公司服務質量持續向好。在國家郵政局對企業申訴處理工作質量的綜合評價中,我們注意到,由於本月無用户申訴民航快遞和蘇寧易購無用户申訴服務質量問題,僅有20家企業參與排名。而20家主要快遞企業申訴處理工作綜合指數平均為94.57,高於平均數的快遞企業有14家,低於平均數的有6家,相比於上月,“黑榜”再少一家,京東快遞從上月黑名單中躍至“紅榜”中,排名第10。

在快遞物流產業鏈方面,國家統計局數據顯示,1-5月份,全國網上零售額48239億元,同比增長24.7%,兩年平均增長14.2%。其中,實物商品網上零售額39377億元,增長19.9%,兩年平均增長15.6%,佔社會消費品零售總額的比重為22.6%。

在資本市場層面,自快遞公司集體上市後,物流市場也迎來了新一輪上市潮。5月期間,安能物流、滿幫、福佑卡車先後遞交招股書衝刺上市,而同樣聚焦供應鏈業務的日日順也已踏上IPO征程。

5月28日,京東物流港交所掛牌上市也成為整個5月資本市場最熱大的話題新聞之一,而京東物流以超2500億港元市值成為僅次於順豐控股市值的物流公司,自此,在“電商物流”和“消費供應鏈”垂直領域下,曾經的“兩超多強”正式變為順豐、京東物流、中通領銜的“三超多強”。

5月快遞服務申訴1.3萬件環比下降24.3% 投遞服務、快件丟失同比增長明顯

國家郵政局發佈的5月郵政快遞業用户申訴情況的通告(以下簡稱“通告”)顯示,涉及快遞服務問題的用户對快遞服務問題申訴13455件,環比下降24.3%,同比增長35.2%。

快遞服務申訴的主要問題是快件丟失短少、快件損毀和投遞服務,分別佔申訴總量的28.9%、24.5%和23.7%。環比均下降明顯,同比增長明顯的是投遞服務和快件丟失短少問題。

快件丟失短少申訴中主要佔比是對企業賠償金額不滿,快件損毀申訴中主要佔比是對企業賠償金額不滿,投遞服務申訴中主要佔比是未按名址面交。

用户對快遞服務問題有效申訴1045件,環比下降28.6%,同比增長9.9%。快遞服務有效申訴的主要問題是投遞服務、快件丟失短少和快件延誤,分別佔有效申訴總量的38.4%、26%和14.6%。環比均下降明顯,同比增長明顯的是投遞服務問題。

快遞公司申訴率進一步下降 韻達申訴率與極兔持平

數據顯示,全國快遞企業申訴率(百萬件快件業務量)平均為1.36,有效申訴率平均為0.11。用户對快遞企業申訴主要問題中,快件丟失短少申訴率平均為0.39,快件損毀申訴率平均為0.33,投遞服務申訴率平均為0.32,快件延誤申訴率平均為0.21。

進入二季度淡季之後,快遞公司申訴率環比有了明顯的下滑,大部分公司申訴率均出現了不同程度的下降。

數據顯示,4月圓通申訴率從2.68降至1.47,下降幅度較大,雖然申訴率依然連續居通達系榜首,圓通申訴率在本月已經低於順豐速運和百世快運;申通申訴率從1.34降至0.99;韻達快遞申訴率為0.53,較上月繼續下降,申訴率與連續數月處於低水平狀態的極兔速遞相同;中通申訴率從0.37小幅下降至0.31;不過通達系申訴率排名與上月相比無變化。

在上個月申訴率大幅下滑,並低於圓通申訴率之後,順豐速運雖然申訴率較上月有所下降,但是本月申訴率再次高於通達系。而在京東系中,京東快遞申訴率從1.11降至0.95;跨越速運申訴率為2.28,較上月有所上升。

值得一提的是,在2020年底得到極大改善,且申訴率低於“通達系”、京東系、以及順豐速運之後,極兔速遞申訴率繼續保持較低水平,且逐月下降,4月,極兔申訴量從0.62下降至0.53,不過,在極兔速遞連續兩月申訴率高於中通快遞之後,韻達快遞申訴率本月降至與極兔持平,可以看到,在快遞市場爭奪刀光劍影時,快遞公司對於服務質量提升和申訴率的關注程度也正在進一步提升。

不過,由於“通達系”包裹體量基數巨大。按照申訴率的計算公式(申訴件數/百萬件快件業務量),通達係數值一定程度是會偏低。因此,該數字在行業超大規模化時代背景下,可以作為一定參考,但不能完全客觀體現企業服務水平。

大包裹申訴處理滿意度明顯提升 “黑榜”企業僅剩6家

根據通告數據,5月,20家主要快遞企業申訴處理工作綜合指數平均為94.57,高於平均數的快遞企業有14家,低於平均數的有6家,相比於上月,“黑榜”再少一家。不過,因為本月無用户申訴民航快遞和蘇寧易購服務質量問題,所以綜合指數不做排名,僅有20家企業參與排名。

其中宅急送、中外運-快運以100的綜合指數並列位居榜首。值得一提的是,一直以來,相比於電商小件,大包裹快遞由於體積大、運送難度較大,以及上門難等痛點一直處在用户投訴的重災區。

而在本月,兩家以大件電商見長的快遞公司申訴處理工作綜合指數上升明顯,優速、德邦快遞分別名列第三、第四名,增長較為明顯。

申訴處理工作綜合指數是國家郵政局對企業申訴處理工作質量的綜合評價,根據企業申訴處理工作水平由高到低排序。綜合指數相同時,按企業名稱拼音首字母升序排列。

綜合指數考核參數包含一次結案率、逾期率、企業答覆不規範率、企業答覆不屬實率、工作滿意率等五個指標。(數據來源於系統自動生成)

本月,低於平均數的僅有7家,分別為天天快遞、DHL、速爾、FedEx、遞四方、申通快遞,申通快遞已連續兩月申訴處理滿意度墊底。京東快遞從上月黑名單中躍至“紅榜”中,排名第10。

值得一提的是,極兔速遞已連續四個月出現在紅榜,在上個月排名極兔速遞急速上升後,極兔速遞的申訴處理工作質量在本月繼續排在前列,排名第5。

韻達日單量超5000萬創記錄、行業單票價格降幅收窄

雖然5月是傳統意義上的淡季,但是快遞公司的市場競爭依然看點十足。6月18日晚間,順豐控股、圓通速遞、申通快遞、韻達股份四家A股上市快遞公司先後公佈5月經營數據。


數據來源:上市公司公告

公告顯示,順豐控股5月速運物流業務實現營業收入135.34億元,同比增長18.16%,業務量8.68億票,同比增長36.48%,單票收入15.59元,同比下降13.44%。另外,供應鏈業務營業收入9.51億元,同比增長76.11%。營收合計144.85億元,同比增長20.77%。

圓通速遞5月實現快遞產品收入29.94億元,同比增長23.99%;業務完成量14.69億票,同比增長27.11%;快遞產品單票收入2.04元,同比下滑2.45%。

韻達股份5月實現快遞服務業務收入32.49億元,同比增長22.79%;完成業務量16.12億票,日均業務量超5000萬票,同比增長24.1%;快遞服務單票收入2.02元,同比下滑0.98%。

申通快遞5月實現快遞服務業務收入19.19億元,同比增長6.39%;完成業務量9.28億票,同比增長8.89%;快遞服務單票收入2.07元,同比下降2.36%。

值得一提的是,韻達5月快遞業務量已超2020年11月,日均破5000萬票,再創歷史新高,與其他幾家的業務量差距也在拉大。而在前兩月快遞業務收入和業務量增速均超過韻達後,圓通在5月繼續增速雙雙超過韻達,“榜眼之爭”持續激烈,但是圓通與韻達的業務量差距卻進一步拉大至1.43億件。

順豐業務量增速依然延續高增長趨勢,相應地,其快遞單票價格降幅也遠高於通達系公司。而韻達、圓通、申通單票價格同比降幅相比於上月大幅度減小。

國家郵政局發佈的數據顯示,5月份,全國快遞服務企業業務量完成92.2億件,同比增長24.9%;業務收入完成864.2億元,同比增長12.0%。

安信證券研報顯示,整體看,5月快遞行業量、價表現符合預期,尤其是行業價格總體穩定,考慮到5月傳統淡季,而且往年5月均重比4月輕,預計快遞企業單價同比降幅繼續收窄,環比略降。

研報同時分析,快遞行業賽道需求增長確定性較強,依舊是增量行業,而供給端,份額向頭部加速集中,關注各家快遞企業份額的分化以及格局變化。

京東物流開盤首日漲超3%、順豐漲幅超7% 物流公司密集衝刺二級市場

進入5月,而物流市場也迎來了自快遞公司集體上市後的新一輪上市潮。5月期間,安能物流、滿幫、福佑卡車先後遞交招股書衝刺上市,而京東物流港交所掛牌上市無疑是整個5月資本市場最大的新聞之一。

5月28日,京東物流上市首日股價高開14.1%,報價46.05港元,首日收盤京東物流上漲超過3.3%,報每股41.7港元,成交額約為71.7億港元,市值2540.2億港元。

值得一提的是,京東物流以超2500億港元市值成為僅次於順豐控股市值的快遞公司,而“電商物流”和“消費供應鏈”垂直領域下的“兩超多強”由此正式變“三超多強”。

而在已有的上市公司中,在4月因業績暴雷股價市值遭遇暴跌的順豐則在5月迎來了股價的上漲。

在通達系中,僅有中通快遞微跌0.22%,圓通速遞、申通快遞跌幅均超過7%,韻達股份跌超10%,為快遞上市公司中跌幅最大的公司,而上月韻達則是以14.68%的漲幅領漲通達系。德邦股價依然延續上月的下滑趨勢,本月跌幅達6.14%。

雖然通達系股價表現低迷,從整個快遞概念板塊來看,快遞股在5月上旬漲幅較大,而在月中經歷小幅度回調後,月底重回增長勢頭,截至5月31日,快遞板塊股價環比上漲4.68%,高於上月增幅。

在上個月對外披露一季度預虧損超9億後,順豐隨即遭遇股價跳水,並在一個月內市值縮水超過700億元。而進入5月,順豐股價則在到達谷底後迎來了小幅度反彈。而順豐在資本市場上也動作頻頻。

5月17日,順豐房託正式登陸資本市場開始交易,但上市首日就上演了低開破發一幕,整個交易日的跌幅達到了16.5%。截至5月21日,順豐房託已經在資本市場上交易了4天,盤內股價最高達到了4.68港元/股,但距離發行價4.84港元/股仍有距離。

而在5月17日、18日,順豐股價則連續增長,漲幅分別為3.71%、5.67%。5月18日,順豐發佈4月經營數據顯示,順豐4月營收達到140.80億元,同比增加16.91%。其中,速運物流業務營收達到132.08億元,同比增加14.86%,業務量達到8.34億票,同比增長36.50%;供應鏈業務收入8.72億元,同比增60.29%。受益於業績增幅符合市場預期,順豐在此後股價也連續上漲。

而繼順豐房託後,5月28日晚間,順豐控股發佈公告稱,擬分拆控股子公司杭州順豐同城實業股份有限公司赴香港聯合交易所有限公司主板上市。或受業績數據及子公司分拆上市消息影響,順豐也由4月跌幅榜榜首來到5月漲幅榜第5的位置。

在4月收穫大幅度上漲之後,中通股價在5月小幅度回調。

5月3日,成都一中通快遞網點被曝出存在大量“寵物盲盒”一度引發全網熱議,最終,該事件以中通的官方道歉告一段落,但是也暴露出快遞管理的亂象。或一定程度受“快遞盲盒事件”影響,中通股價在5月上半月遭遇連續下滑。

5月20日,中通快遞發佈了截至3月31日的2021財第一季度未經審計財報。報告顯示,中通快遞第一季度營收為人民幣64.725億元(約合9.879億美元),比上年同期的人民幣39.159億元增長65.3%;淨利潤為人民幣5.335億元(約合8140萬美元),比上年同期的淨利潤人民幣3.710億元增長43.8%。受此利好,中通快遞5月20日股價漲幅達4.5%、5月31日漲幅為2.9%。

在上個月股價漲幅位列上市公司首位之後,韻達股價在5月遭遇了高開低走,在4月底和5月初股價連續大幅增長、成交量也創出歷史記錄之後,韻達5月股價大幅度回調,股價走勢直接從上個月漲幅第一變為本月跌幅最大的公司。截至5月最後一個交易日,韻達股價14.39元/股,環比下滑超10%。

今年以來,雖然與韻達“聯姻”塵埃落定,但是德邦快遞的股價依然難止下滑趨勢,在4月股價小幅度下滑之後,德邦5月股價環比下滑幅度繼續擴大。月初至5月12日,德邦股價降幅明顯,不過在5月28日,德邦股價一掃前日陰霾,較前日增長2.44%。但是整個5月來看,德邦股價整體依然下滑幅度較大,截至5月31日,德邦股價環比下滑6.14%,總市值199.34億元。

而在4月下旬收穫股價強勁增長之後,韻達股價在5月有所回調,5月31日,圓通股價環比下滑7.03%,總市值341.28億元。

延續今年以來的趨勢,申通股價在5月依然整體呈現下跌趨勢,5月12日,申通股價增長1.35%,而在此後一週,申通股價連續上漲。截至5月31日,申通股價7.97元/股,市值122.02億元。

雖然股價持續低迷,但是申通圍繞新業務的佈局還在加速。5月24日申通在投資者互動平台上表示,公司的C2M項目目前有序推進中,公司針對多個平台提供高性價比的物流解決方案,並且高度重視平台及消費者的服務體驗和品質。在追求服務品質提升的同時結合商流精確佈局,如在河北保定、廣東東莞、浙江義烏等區域為商家提供優質倉配一體服務,件量規模保持高速增長,效率保持穩定提升。

今年以來,股價經歷“大起大落”的百世集團在4月遭遇大幅下跌後,在5月股價再次上漲,也成為本月除順豐外另一家股價環比增長的企業。5月18日,百世集團股價高開高走,當日漲幅擴大至近10%,此前百世集團董事長兼CEO周韶寧表示,旗下百世快運正處於融資階段,最快或於2022年完成上市。一定程度也反映出資本對此持樂觀態度。

安信交運發佈的《快遞行業2021年度中期投資策略》表示,短期看好龍頭業績改善,中長期關注格局變化,優選行業龍頭。當前政府監管強化背景下,快遞行業價格競爭階段性緩解,利好龍頭快遞企業盈利改善;對順豐,隨着產能利用率提升和管理效應釋放,業績有望逐季度改善。概括而言,短期聚焦企業盈利改善,中長期仍關注格局變化,優選龍頭企業。

*編者注:

我們深知,無論一個行業、還是一家上市公司的健康指標構成,都一定是特別系統化、複雜多元的,高質量發展目標任重道遠。未來,我們還將不斷豐富數據維度,包括定期加入快遞物流公司在產品結構、科技投入、綠色環保、創新發展、社會責任等方面的考量,旨在更全方位洞察中國快遞行業健康發展,多視角多維度地對快遞物流行業、快遞物流上市公司的數據進行挖掘、分析與論證,推動中國快遞物流更好地邁向高質量發展的新時期。我們更加守望以快遞物流上市公司巨頭為引領效應的全行業的共同進步,更好地助力構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局,更好地滿足人民美好生活需要,更好地服務經濟社會發展大局。

報告出品:智慧物流研究院、每經未來商業智庫

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